2024年1-7月份，出境中国的本国人同比暴增129.9%至1725.4万人次，动员“China Travel”话题在寰球交际媒体上连续爆火。良多本国友人在游览中，更是被“China Hotel”气力圈粉。西班牙小哥奥利弗就是此中一员，他把入住华住深圳一家旅店的阅历拍成Vlog宣布后，破刻在交际媒体爆火。在这段20分钟视频里，从电动窗帘、无线充电再到智能呆板人上门效劳，一系列科技感实足的功效跟效劳，让海内友人对“China Hotel”留下深入印象。良多海内旅客在休会美景美食跟中国文明之际，也在入住中国旅店进程中播种远超预期的休会——从表面计划到硬件设备、效劳，“China Hotel”都已到达寰球一流水准。作为范围最年夜的“China Hotel”之一，华住团体在最新颁布的2024年二季报中，表现出微弱的运营韧性跟增加势头。华住团体二季度末寰球在营旅店数已达10286家，此中华住中国在营旅店数达10150家。财报外面表露的一系列要害数据，也解答了良多本国游客对“China Hotel”的疑难，高品质产物跟超预期用户休会，是怎样做到的？超预期用户休会溯源：连续进级产物与效劳旅店业是尺度的效劳业，行业竞争拼的就是产物力与效劳品质，只有打造出高品德的民众产物，才干博得宽大中外用户的承认。华住团体最新表露的2024年二季报，表现的就是中外用户“用钱投票”的成果——他们用真金白银，对旅店的品德给出了“五星好评”。财报数据表现：2024Q2华住团体业务额同比增加15.5%至234亿元（国民币），收入同比增加11.2%至61亿元，优于此前所颁布的7%-11%的指引下限，动员2024上半年收入同比增加14.1%至114亿元。从旅店业最关健的三年夜运营指标来看，华住中国二季度均实现环比增加，此中华住中国租赁及自有旅店以及治理加盟及特许运营旅店的混杂均匀可出租客房收入（RevPAR）为244元，比上一季度进步28元；日均房价（ADR）为296元，比上季度进步16元；全部在营旅店的入住率（OCC）为82.6%，比上季度高5.4个百分点。相较客岁同期来看，华住中国二季度RevPAR稍微降落2%。这重要遭到客岁疫情解封后游览出行“抨击性反弹”高基数以及新店爬坡的影响有所下滑，但华住中国的RevPAR依然明显优于行业表示。据磅礴报道，万豪、凯悦、洲际等国际旅店品牌往年第二季度中国区旅店的RevPAR分辨同比增加4.6%、3.2%跟7%；从日均房价来看，ADR分辨同比增加5.9%。4.8%跟0.2%。恰是凭仗给西班牙小哥奥利弗如许的宽大中外旅客供给超预期的休会，华住团体二季度RevPAR指标“跑赢年夜盘”。追根溯源，超预期的用户休会，源自华方丈续的产物进级跟出色的效劳。华住自2005年创业之初，就明白要做效劳于绝年夜少数人的旅店。华住选对赛道，聚焦最年夜的刚需市场实现高速增加。从汉庭起步至今19年以来，华住团体已开展为旗下领有超越30个连锁旅店品牌的行业龙头——此中效劳民众用户的经济型旅店品牌包含汉庭、海友、你好，中档旅店品牌有全季、桔子，而桔子水晶、城际、花间堂、施柏阁等中高级、高级旅店品牌，也让华住品牌矩阵更为完美。华住的旅店品牌，都在连续“退化”。比方海内范围最年夜的经济型旅店品牌，汉庭现在已进级迭代到3.5版本。在颜色搭配上，采取品牌专色蓝与年夜地色为主基调，经由过程色块拼接的简练计划丰盛空间、晋升质感。团体计划营建浓艳温馨的氛围，带给住客更轻巧的休会；在功效上，自助场景片面焕新，从单一功效的旅店到公民旅途中的幸福方便站，成为14亿公民的“社区旅店”，让客户能够高效、便捷地享用到旅店带来的高品德效劳。图：汉庭3.5旅店外景，领有宽阔的大众空间全季品牌推出的全新5.0产物，进一步阐释西方美学的生涯方法，展示了中国效劳的自负。全季5.0从计划泉源开端践行可连续开展的理念，比方采取拆卸式计划、智能调光、环保的建造体系等，从而增加情况传染与动力耗费。全季5.0在旅店空间贸易形式上也有新的摸索跟冲破。推出全新的茶空间，并进一步强化了全季“客听”的场景化批发。图：全季5.0旅店的茶空间在保持“产物为王”的同时，华住还经由过程华住会的强盛收集增强用户经营——经由过程这个高效的自立客源收集，为超越2.5亿会员供给留宿跟旅途效劳。华住会宏大的精准流量，可能连续为华住的上万家旅店供给稳固的客源支撑，为旅店加盟商们奉上订单，从而构成良性轮回，推进旅店事迹的可连续增加。值得留神的是，华住中国二季度在旅店收集减速扩大的情形下，仍实现入住率（OCC）同比增加0.7个百分点至82.6%。也就是说，在“客单价”指标全行业广泛下行的情形下，华住中国二季度经由过程晋升入住率跟减速收集扩大，来动员营收跟利润的稳步增加，在市场竞争中盘踞有利位置。效劳民众初心稳定，下沉市场开拓蓝海近来表露的财报表现，二季度华住中国新开店567家，连续开展势头。跟着汉庭林芝墨脱县旅店停业，华住中国门店数已冲破1万家，华住团体首席履行官金辉将此称为华住“千城万店2.0策略的全新出发点”。图：汉庭林芝墨脱县旅店，是华住在中国的第1万家门店金辉在事迹宣布会上表现，华住中国的收集连续开展，得益于团体保持以经济型跟中档旅店为中心深耕民众市场的策略规划。停止二季度末，华住中国经济型跟中档品牌在在营旅店、管道旅店跟新开店中占比分辨为92%、82%跟89%。在聚焦经济型跟中档旅店收集扩大的同时，华住也是最早进军下沉市场浸透低线都会“开拓蓝海”的先行者。停止2024年二季度，公司在营旅店在三线及以下都会占比为41%，同比晋升了2个百分点。管道旅店在三线及以下都会占比已达54%，都会笼罩数目到达1328个，比客岁同期新增132城。新停业的汉庭林芝墨脱县旅店，就是华住下沉扩大策略的表现。墨脱县是中国最后一个通公路的县城，更是川藏线318国道上的主要站点，但外地连锁旅店稀缺，良多自驾318国道的旅客难以住到牢靠的旅店。相似这些未被充足开辟的“蓝海”市场将来将年夜有可为。从2019年至2023年，一二线都会的旅店连锁化率曾经到达33%，而三线及以下都会的连锁化率只有18%。别的，天下有56%单体旅店均散布于三线及以下都会，花费者想要找到一家品德上乘、配套完美、效劳牢靠的连锁旅店，并非易事。往年以来，在2142公里的川藏线318国道上，华住曾经新开了近10家旅店，现在已停业旅店总计40家，包含汉庭、全季、桔子、星程、海友、宜必思等品牌。不只是沿着川藏线318国道，华住还在不少都会开出品牌“首店”。在四川省年夜竹县，华住开出外地第一家全季。在贵州省仁怀市，华住开出了外地第一家城际旅店，为精英商务人群出行供给了新抉择。图：遵义仁怀第一家城际旅店在推进旅店落地的同时，华住还为属地化人才供给失业机遇。停止现在，川藏线318国道上的华住门店共有600余名员工，此中超越一半是多数平易近族。不只拓宽了外地住民的失业通道，还增进了外地经济开展。据懂得，华住跟加盟商现在一共供给了超越18万的失业岗亭，98%是门店一线的员工。在一直浸透下沉市场之际，华住还逢迎以后花费者寻求极致性价比的趋向，对旅店停止进级退化降本增效。比方华住旗下海友旅店就在二季度停止了进级，以“睡得好、花得少”作为品牌主旨，凑集客户睡好觉、洗好澡的中心留宿需要，经由过程打造普适的旅店客房跟高效方便的自助效劳，来实现极致性价比的价钱。为实现高效经营，海友翻新的打造了“来宾自助+数字前台+员工挪动”三位一体的数字化经营系统，确保实现品牌的“极致性价比”。图：海友旅店内的全自助前台出境中国的海内旅客友人们可能没想到，他们在华住旗下旅店休会到的智能呆板人上门效劳，固然看起来很炫酷，但经营本钱并不高，数字化跟主动化经营现实上有助于降本增效打造“极致性价比”。面临不断定性，各人都在省钱，然而高品德的民众产物一直性命力强盛，因而各人仍是要做品德产物，要做合适最宽大国民的产物。估值处于高地，国际营业扭亏联合二季报中微弱的净利润增加势头来看，以后华住团体在近期中概股广泛承压的年夜配景下，代价高地凸显——从估值倍数指标来看，华住团体已低于行业均匀程度。尤其是华住国际营业在二季度扭亏为盈，轻资产策略转型初现功效，无望在将来进一步助力团体增重利润。华住团体在二季报中也重申了大方的分成打算：2024年上半年派发总计2亿美元的现金股息，折合每股一般股派息0.063美元，每份美国预托股份（ADS）派息0.63美元。依据华住团体2024年7月宣布失效的三年股东报答打算，公司将来三年可向股东供给最高20亿美元的分成，董事会有权在每半年宣派及派付一般股息，且每个财务年度的股息总额不得低于公司该年度净利润的60%。8月21日，华住团体为期五年的ADS股份回购打算也正式失效，回购总额最高可达10亿美元。低估值高分成板块，是以后资源市场上持重性投资者最青眼的种类，华住近期发布经由过程增强分成跟回购来晋升对股东的报答，有利于取得临时资源的承认。华住2024年缭绕本钱、品质跟效力这三个中心要害词，启动供给链进级跟底盘再造。在事迹宣布会上，金辉特殊夸大，下半年在本钱当先跟供给链效力方面将有明显晋升，这将确保“千城万店2.0策略”稳步推动，为下一阶段高品质开展供给保证。咱们对RevPAR的临时增加十分有信念，尤其华住在中国曾经树立品牌、产物、构造、科技、流量等上风，对中国市场坚持临时悲观。高品质的旅店供给在市场上依然是稀缺的，华住一直保持以高品质跟出色效劳作为指引，盼望在充足竞争的市场情况下坚持独占的竞争力。2024年，中国出行跟游览市场连续苏醒，上半年跨地区职员活动同比增加了7.4%，天下铁路输送游客量同比增加18.4%至20.96亿人次，平易近航输送游客量同比增加23.5%至3.5亿人次。海内旅客的猛增也给旅店业注入新的增加能源，而国度移平易近治理局估计下半年本国人来华热度将连续升温。摩根士丹利近期宣布研报，将华住团体2024、2025财年收入猜测分辨上调3%跟2%，每股红利猜测各上调6%。摩根年夜通研报估计该公司2024Q2至Q4的收入将取得10%同比增加，经调剂净利润年增加超越10%，以为华住运营表示可在将来多少年连续跑赢行业。财通证券宣布研报指出，华住在品牌、经营、会员方面上风凸起，2024年公司开店预期减速叠加运营事迹上风，整年事迹无望连续兑现。